近日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布最新數(shù)據(jù)，2022年1-9月，全國(guó)水泥產(chǎn)量15.63億噸，同比下降12.5%。9月，全國(guó)單月水泥產(chǎn)量2.09億噸，同比增長(zhǎng)1.0%。

 盡管今年前三季度水泥產(chǎn)量依然是近11年來(lái)最低，但9月單月水泥產(chǎn)量已經(jīng)開(kāi)始增長(zhǎng)。進(jìn)入四季度，穩(wěn)投資繼續(xù)加力，一批重大項(xiàng)目密集開(kāi)工。近期，陜西、河南、四川、山東等地集中開(kāi)工一批重大項(xiàng)目，投資規(guī)模合計(jì)4803億元，涉及基礎(chǔ)設(shè)施、制造業(yè)等領(lǐng)域。
 與此同時(shí)，近期多家央企發(fā)布公告，斬獲基建大單，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，四季度有效投資有望持續(xù)擴(kuò)大，基建投資持續(xù)提速可期。
 上海建工：今年1-9月，公司及下屬子公司累計(jì)新簽合同金額為2552.2億元，達(dá)上年同期的83%。第三季度，公司建筑施工、設(shè)計(jì)咨詢(xún)業(yè)務(wù)新簽合同規(guī)?；謴?fù)到上年同期相當(dāng)水平，建材工業(yè)新簽合同超上年同期。
 中國(guó)鐵建：期公司中標(biāo)11個(gè)重大項(xiàng)目，項(xiàng)目金額合計(jì)598.69億元，占公司2021年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入比例5.87%。
 中國(guó)建筑：公司近期獲得10項(xiàng)重大項(xiàng)目，總項(xiàng)目金額338.9億元。
 四季度是施工旺季，從落實(shí)情況來(lái)看：
 10月8日，成都高新區(qū)總投資253億元的18個(gè)重大項(xiàng)目集中開(kāi)工，涵蓋重大產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、重要產(chǎn)業(yè)載體、能源保障和城市公服配套等多個(gè)領(lǐng)域；
 10月9日，山東省棗莊市共有50個(gè)重大項(xiàng)目開(kāi)工，總投資額686億元，涉及新能源、新材料、高端裝備制造等；
 10月11日，遼寧大連旅順口區(qū)集中開(kāi)工建設(shè)16個(gè)項(xiàng)目，涵蓋高端裝備制造、園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、生態(tài)環(huán)保、社會(huì)事業(yè)等各個(gè)領(lǐng)域，其中總投資億元以上項(xiàng)目7個(gè)；
 10月13日，陜西西咸新區(qū)集中開(kāi)工項(xiàng)目共計(jì)13個(gè)，規(guī)劃建設(shè)安置房約145棟，17324套住房，總建筑面積約293萬(wàn)平方米，總投資202億元；
 10月14日，江西新余集中開(kāi)工重點(diǎn)項(xiàng)目66個(gè)，總投資724億元，年計(jì)劃投資110億元，總投資億元以上項(xiàng)目62個(gè)；
 10月17日，陜西省府谷縣21個(gè)項(xiàng)目集中開(kāi)工，總投資28.95億元；
 10月18日，湖南省新田縣舉行2022年第五次重大項(xiàng)目開(kāi)工活動(dòng)，包括中廣核儲(chǔ)能電站項(xiàng)目等5個(gè)項(xiàng)目，涵蓋產(chǎn)業(yè)發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施等多個(gè)領(lǐng)域，項(xiàng)目總投資61.1億元；
 10月20日，浙江永康24個(gè)重大項(xiàng)目集中開(kāi)工，涵蓋新能源、新材料、高端裝備等新興產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，總投資約332億元；
 10月23日，江西南昌縣集中開(kāi)工6個(gè)項(xiàng)目，總投資約60億元；
 廣東肇慶8個(gè)項(xiàng)目集中動(dòng)工，總投資10.44億元，覆蓋懷集、高要、廣寧、德慶，包含線路改建、路面改造、水毀修復(fù)、安全提升、危舊橋梁改造等方面。
 水泥出貨率也可以佐證交通、工程建設(shè)領(lǐng)域的相對(duì)景氣。9月底，國(guó)內(nèi)水泥市場(chǎng)需求量環(huán)比進(jìn)一步提升，南方地區(qū)需求恢復(fù)相對(duì)較好，企業(yè)出貨率普遍達(dá)到八至九成。9月底至10月以來(lái)，全國(guó)水泥平均出貨率已處于今年高點(diǎn)。隨著基建繼續(xù)發(fā)揮托底作用，前期新開(kāi)工項(xiàng)目加快落地，水泥出庫(kù)量或繼續(xù)保持上升趨勢(shì)。
 除需求拉動(dòng)外，企業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)帶來(lái)的供給縮減，也是推助水泥價(jià)格走強(qiáng)的重要因素之一，目前已有多地區(qū)發(fā)布錯(cuò)峰生產(chǎn)通知：
 河北：2022-2023年度水泥錯(cuò)峰執(zhí)行時(shí)間為2022年開(kāi)始供暖之日至2023年開(kāi)始供暖前一日，錯(cuò)峰天數(shù)150天。其中，采暖季120天，非采暖季30天。
 寧夏：2022年11月1日-2023年3月10日，全區(qū)所有水泥熟料生產(chǎn)企業(yè)均要錯(cuò)峰生產(chǎn)130天，時(shí)限內(nèi)未完成錯(cuò)峰生產(chǎn)的天數(shù)在2023年6月底前補(bǔ)足。
 黑龍江：有窯企業(yè)2022年10月15日—2023年3月15日連續(xù)停窯5個(gè)月。
 湖南：2022-2023年大氣污染防治特護(hù)期間，長(zhǎng)株潭及傳輸通道城市（岳陽(yáng)市、常德市、益陽(yáng)市）水泥熟料生產(chǎn)線錯(cuò)峰生產(chǎn)天數(shù)基數(shù)為80天，其他市州為75天，其中2022年第四季度（10月16日-12月31日）錯(cuò)峰生產(chǎn)時(shí)間不少于30天。
 新疆：烏魯木齊市、昌吉州、石河子市停產(chǎn)211天：2022年11月1日至2023年4月30日 ；2023年6月1日至2023年6月30日；哈密市停產(chǎn)211天：2022年11月1日至2023年4月15日；2023年6月1日至2023年6月30日；2023年9月1日至2023年9月15日；吐魯番市停產(chǎn)211天：2022年11月1日至2023年3月15日；2023年6月1日至2023年6月30日；2023年8月16日至2023年9月30日；伊犁州（直）、博州停產(chǎn)226天：2022年11月1日至2023年4月15日；2023年6月1日至2023年6月30日；2023年8月1日至2023年8月30日；塔城地區(qū)、阿勒泰地區(qū)停產(chǎn)196天：2022年11月1日至2023年4月15日；2023年6月1日至2023年6月30日；巴州地區(qū)、阿克蘇地區(qū)停產(chǎn)197天：2022年11月1日至2023年3月15日；2023年5月1日至2023年5月31日；2023年7月1日至2023年7月31日；克州、喀什地區(qū)停產(chǎn)150天：2022年11月1日至2023年3月15日；2023年6月1日至2023年6月15日；和田地區(qū)停產(chǎn)135天：2022年11月1日至2023年3月15日
 業(yè)內(nèi)人士分析，下半年來(lái)看，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)已趨于緩和，企業(yè)提漲意愿較強(qiáng)，且受益于供給端錯(cuò)峰限產(chǎn)，9月水泥價(jià)格已經(jīng)進(jìn)入上行通道，預(yù)計(jì)噸毛利環(huán)比將會(huì)好轉(zhuǎn)，南方地區(qū)價(jià)格彈性更高，下半年基建實(shí)物工作量有望加快形成，將支撐水泥銷(xiāo)量同比逐步轉(zhuǎn)正。
 近期，國(guó)家多次強(qiáng)調(diào)發(fā)布一攬子政策接續(xù)政策，隨政策落地實(shí)施，四季度有效投資有望持續(xù)擴(kuò)大，基建投資持續(xù)提速可期，傳統(tǒng)基建及新基建均迎來(lái)發(fā)展機(jī)會(huì)，水利建設(shè)、城鎮(zhèn)化市政建設(shè)、抽水蓄能、電力建設(shè)細(xì)分領(lǐng)域投資規(guī)劃可觀，增速有望超過(guò)行業(yè)整體增速水平。