高成本、弱需求，疊加區(qū)域疫情因素帶來的運輸不暢，使得前些年盈利水平屢創(chuàng)新高的水泥行業(yè)風光不再。

剛剛過去的2022年一季度，水泥行業(yè)產量刷新近年低點，需求弱勢下，部分區(qū)域宣漲難以落地，傳統(tǒng)旺季下市場仍出現(xiàn)量價齊跌行情。

然而，在近期基建布局適度超前，地產救市信號頻現(xiàn)的背景下，水泥行業(yè)對于二季度旺季行情仍存信心。采訪中多位水泥企業(yè)人員及分析人士對證券時報·e公司記者表示，一季度受疫情等因素壓抑的需求，或將在二季度集中釋放，同時基建、地產的利好信號，有望拉動全年市場回溫。

疫情下水泥市場旺季不旺

2022年行至4月下旬，水泥行業(yè)未迎來傳統(tǒng)旺季行情。

疫情帶來的物流受限等因素下，3月下旬起河南地區(qū)水泥價格頻現(xiàn)下行。3月15日冬季錯峰生產剛剛結束，近日新一輪錯峰又再度開啟。

“錯峰生產是供給側改革的主要手段，對市場的供需調節(jié)作用明顯，本次錯峰停窯預計減少水泥產量500萬噸左右，將有助于降低庫存，提振市場信心。”作為河南水泥企業(yè)的一線銷售負責人，王凱(化名)對市場供需狀況極其敏感，他告訴證券時報·e公司記者，今年一季度國內多地疫情反復影響下，河南省包括鄭州市在內的多個地市都或多或少出現(xiàn)攪拌站暫停、物流受阻，下游施工放緩等現(xiàn)象，水泥市場的供需端都受到影響。不過，目前河南地區(qū)P.O42.5散裝水泥出廠價依然維持在450元/噸的水平，到市場還需加30~50元的物流費用，企業(yè)依然保有較好的盈利。

“雖然說水泥行業(yè)盈利同比歷史同期有所下降，但是橫向比水泥行業(yè)的經營情況還是不錯的。”王凱坦言，對于水泥行業(yè)而言，疫情影響也是把雙刃劍，雖然削弱了水泥市場需求，但以往周邊山西、陜西等外銷進入河南的產品，也因為物流問題無法跨省銷售，有利于本區(qū)域市場秩序的穩(wěn)定。

在受疫情影響較大的東北地區(qū)，一家水泥公司工作人員也告訴證券時報·e公司記者，雖然該公司所屬部分水泥企業(yè)已經復工復產，但是因為受到疫情影響，水泥銷售量同比下降嚴重。因為水泥銷售量受產品價格因素影響較大，所以現(xiàn)在暫無全年銷量預計數(shù)。

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，今年1~2月全國水泥產量1.99億噸，同比減少17.8%?？偖a量跌回12年前，僅高于疫情影響嚴重的2020年，與2010年基本持平。最新數(shù)據(jù)顯示，1~3月份，全國累計水泥產量3.87億噸，同比下降達12.1%。

“實際市場供需情況可能更差。排除2020年受疫情影響的因素，今年一季度水泥市場表現(xiàn)是近年來最差。”對于水泥市場一季度產量數(shù)據(jù)，某業(yè)內人士表示，以往水泥市場的旺季3月份就來到了，但是今年3月中旬到4月中旬呈現(xiàn)了旺季不旺的態(tài)勢，行業(yè)整體是非常低迷的。4月上旬受疫情管控影響，水泥需求受到明顯壓制。近期雖然全國水泥價格呈現(xiàn)高位波動態(tài)勢，但不同區(qū)域價格有漲有跌。漲價區(qū)多是前期價格回落較多的區(qū)域，需求弱勢下，受成本推動價格能夠實現(xiàn)上漲。而長三角、珠三角等核心區(qū)域，近期價格基本沒有漲幅。

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